Gaat de AI-zeepbel ooit knappen?

'Een bubbel is wat er gebeurt als we prijzen opstuwen tot ze enkel kunnen vallen', aldus Howard Marks van Oaktree, die beursexpert Jochem Visser citeert. Het gaat mis wanneer de ketting tussen vraag en aanbod wordt doorgesneden, omdat men er vanuit gaat dat de vraag oneindig doorgroeit. En zoals JP Morgan zei: niets is slechter voor je financiële gezondheid dan een buurman snel rijk zien worden. In Zuid-Korea, waar de KOSPI voor de helft uit Samsung en SK Hynix bestaat, lenen ambtenaren geld met de hoop er weer tonnen uit te kunnen halen.

In deze aflevering gaan we de AI-stack langs en kijken we waar wél en waar géén sprake is van een zeepbel. Volgens Visser is er over het algemeen nog geen sprake van een bubbel, het is er simpelweg te vroeg voor. Zoals beursanalist Corné van Zeijl zou zeggen: Je ziet een bubbel alleen in de achteruitkijk spiegel.

Als we terugkijken zien we bij elke bubbel uit de geschiedenis dat het draaide om overcapaciteit. Dat is vandaag de dag juist niet aan de orde. Er is een tekort aan ruimte op het stroomnet, aan gasturbines, aan GPU's en aan geheugenchips. Wie vandaag serieuze megawatts wil bestellen bij GE Vernova of Siemens Energy, staat tot 2030 in de rij.

Ben van der Burg en Daniël Mol gaan met BNR's beursexpert Jochem Visser in gesprek over wat een bubbel eigenlijk is, waarom er in de ene sector wél en en in de ander géén sprake van is en waar in de stack de échte gekte zit. Je hoort het allemaal in deze nieuwe aflevering van De Technoloog.

Reacties en ideeën zijn altijd welkom via technoloog@bnr.nl

Gast

Jochem Visser

Video

www.youtube.com/@bnrtech

Over De Technoloog

Mark Beekhuis en Ben van der Burg gaan in gesprek met spraakmakende experts over technologische ontwikkelingen en de impact op onze samenleving. Want technologie is overal om ons heen, in onze broekzak en soms zelfs op ons hoofd. Van AI naar ruimtevaart, van chips naar het metaverse en van mobiele telefonie naar ICT-recht. In een open en vooral nieuwsgierig gesprek krijgt de luisteraar samen met Mark en Ben een razend interessant mini-college.

Over de makers