After Meeting EP. 208｜修估值後財報季登場，AI 的市場考驗開始

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科技與半導體類股歷經估值修正後，市場焦點重新回到美股財報與基本面。然而，美伊局勢推升油價，加上 Alphabet 大幅上調資本支出，市場波動仍未平息。

本集邀請研究副總監 Vivianna 與研究經理 Jason，解析油價與地緣政治風險、製造業庫存週期，以及 Kimi K3 對 AI 產業帶來的衝擊，並進一步拆解物理 AI、主權 AI 的長線趨勢，以及 Google 財報與資本支出的關鍵訊號。

📌 地緣政治與去槓桿衝擊，製造業週期三大庫存風險解析

📌 月之暗面 Kimi K3 發布！傑文斯悖論下半導體需求不減反增？