Pääomasijoittamisen suuri tuottoharha | Saku Sairanen | Neuvottelija 405

<p>Fundcon partneri Saku Sairanen avaa pääomasijoittamisen viime vuosien suurinta käännettä, jossa listaamattomien rahastojen tuotot ovat pudonneet pörssi-indeksin alle vielä muutama vuosi sitten nähdyn ylivoiman jälkeen. Jakso käy läpi miksi arvostukset nousivat kuplaan vuonna 2021, miten korkojen nousu romahdutti velkavivulla rakennettuja tuottoja ja millä keinoin evergreen-rahastot ja niin sanotut secondary-markkinat ovat alkaneet muuttaa koko toimialan pelisääntöjä. Sairanen kertoo suoraan myös alan kyseenalaisista markkinointikeinoista, joilla epälikvidien osuuksien arvoa voidaan kaunistella tuoreille sijoittajille. Mukana on konkreettisia case-esimerkkejä sekä onnistuneista että epäonnistuneista sijoituksista ja katsaus siihen, miten tekoälybuumi mullistaa yritysten arvostuksia. Lopuksi Sairanen avaa Fundcon oman Suomi-rahaston logiikkaa ja vertailee sen mallia kilpailevaan AlterInvest-ratkaisuun.</p><p>00:00 Milloin pääomasijoittaminen kannattaa ja milloin ei</p><p>00:39 Private equity -tuotot kääntyivät S&amp;P 500:aa heikommiksi</p><p>02:13 Miten epälikvidejä sijoituksia siirrettiin pienemmille sijoittajille?</p><p>02:56 Vieraana Fundcon partneri Saku Sairanen</p><p>03:16 Amerikkalainen private equity -myytti puretaan</p><p>03:56 Private equity: tuote, hajautus vai paperiraha?</p><p>04:12 Likviditeettiero indeksin ja pääomasijoituksen välillä</p><p>05:53 Kuka on Saku Sairanen ja mikä on Fundco?</p><p>07:03 Fundcon liiketoimintamalli ja due diligence -prosessi</p><p>08:01 Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa tuottoa</p><p>09:11 Miksi paras kumppani valitaan halvemmallakin hinnalla?</p><p>10:14 Velkavipu selittää osan private equityn tuotoista</p><p>12:02 Secondary-markkina ja evergreen-rahastot esittelyssä</p><p>12:32 LP-led secondary: rahasto-osuuden myynti eteenpäin</p><p>13:35 GP-led secondary ja continuation fund selitettynä</p><p>15:03 Sakun kritiikki: vuoden 2021 ”toxic waste” muuttui kruununjalokiviksi</p><p>17:02 Miten continuation fund -kauppa käytännössä toteutetaan?</p><p>18:03 Evergreen-rahastot siirtyivät infrasta private equityyn</p><p>20:05 Sakun kritiikki: ”osta 80:llä, kirjaa 100:aan”</p><p>21:10 Riski: rahavirta kääntyy ja lunastuksia rajoitetaan</p><p>23:45 Kimi Räikkönen -esimerkki: 53 prosentin tuottoharjoitus</p><p>27:05 Case: Bain Capital ja muistikorttivalmistajan menestys</p><p>29:27 Case: Medallia, PIK-laina ja Blackstonen pelastus</p><p>33:07 Tekoälybuumi mullistaa SaaS-yhtiöiden arvostukset</p><p>34:04 Miksi hyvä manageri hyötyy markkinamurroksesta?</p><p>35:29 Suurten PE-talojen data- ja verkostoedut</p><p>37:02 Yhteisyritykset Googlen ja OpenAI:n kanssa</p><p>40:46 Miten Fundco valitsee ja analysoi rahastoja?</p><p>43:12 Fundcon oma track record on vielä rakentumassa</p><p>46:04 Kenelle pääomasijoittaminen sopii?</p><p>48:52 Fundcon Suomi-rahaston tausta ja idea</p><p>50:00 Suomi-rahaston rakenne: VC-rahastot ja suorat sijoitukset</p><p>53:42 Suomen eläkepääoman pako ulkomaille</p><p>56:18 Fundcon palkkiomalli on läpinäkyvä</p><p>59:34 Fundcon mallin vertailu AlterInvestiin ja Hamilton Laneen</p><p>1:02:10 Lopetus ja kiitokset katsojille</p>