55.光模块又又又涨了？「追光」十三问，一期讲透需求、技术、风险

「你要站在光里，不要光站在那里。」可能是近期资本市场最火的段子之一，这里的「光」，指的就是光模块。今年以来，光模块（CPO）指数已经翻倍（数据来源：Wind，截至2026/6/5），从上市公司一季报中可以看出，许多光模块厂商确实有着实打实的业绩支撑。

随着AI技术和应用的狂飙突进，算力需求激增已成共识，但光模块何以成为整个算力板块中“持续通胀”的黄金环节，背后有哪些特别的叙事？对于想要「追光」的投资者，当前的市场高估了吗？

本期节目，我们邀请到了中欧科技战队研究员虞锦源，围绕13个核心问题，聊聊光模块的需求确定性、技术迭代路径以及需要警惕的潜在风险等等。

无论你是想参与AI发展红利的投资者，还是对AI未来充满好奇的同行人，这期「追光」指南，都值得静下心来听一听。

聊天的人

虞锦源，中欧基金科技战队研究员，深耕AI硬件方向

欣悦，中欧基金主持人

时间轴

Part 1：“起飞”的光模块，缘何成为AI投资的亮点？

01:32 手指大小的光模块，光电转换+传输的重要角色

02:46 “起飞”背后：光模块是AI算力系统里持续通胀的环节

03:27 摩尔定律接近极限，提升算力主要靠网络能力