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Masterclass de Inversión: Invierte Como un Fondo que BATE al S&P 500

Masterclass de Inversión: Invierte Como un Fondo que BATE al S&P 50029 apr1 u 12 min

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📈 El fondo Nº1 de España en 2024 y 2025. Conoce más sobre Hamco aquí: https://bit.ly/hamcoWorldStocks La mayoría de inversores lee informes anuales, mira ratios y cree que eso es analizar una empresa. No lo es. En este episodio, Pablo Istillarte — director de inversiones de Hamco, el mejor fondo de renta variable de España en 2024 y 2025 con un 18% anualizado desde su lanzamiento — nos explica, paso a paso y sin teoría, el proceso real que usan para analizar empresas desde cero hasta la decisión final de inversión. En este episodio descubrirás: • Cómo filtran miles de empresas cotizadas hasta quedarse con las que merecen su tiempo.• Por qué Hamco empieza por los números y no por la narrativa — y por qué eso les da ventaja.• Cómo diseccionan un modelo de negocio hasta entenderlo de verdad: sector, dinámicas, competidores y equipo directivo.• Qué señales del management les dan confianza inmediata… y cuáles les hacen salir corriendo.• Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un ejercicio de autoengaño.• Por qué exigen una TIR mínima del 30% anualizado a 3 años antes de invertir.• Cómo gestionan la presión cuando el mercado no les da la razón — y cómo saben si es paciencia o si la tesis está rota.• El caso real de YPF: cómo mantuvieron la convicción mientras la acción caía, y cómo acabó multiplicándose. 📌 Suscríbete si quieres más episodios así: inversión, análisis de empresas y finanzas sin humo y con sentido común. ══════════════ 📚 Libros recomendados para empezar a Invertir: “El Pequeño Libro que Genera Riqueza” de Pat Dorsey: https://amzn.to/4eDeFLS “Imbatible” de Tony Robbins: https://amzn.to/4eTUede “Un Paso por Delante de Wall Street” de Peter Lynch: https://amzn.to/3BCK4iU “Buffettología” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/47UEOmC “Warren Buffett y la Interpretación de los Estados Financieros” de Mary Buffett y David Clark: https://amzn.to/3BrRh51 “La Psicología del Dinero” de Morgan Housel: https://amzn.to/4eRyHBT ══════════════ Índice: 00:00 – Qué vas a aprender del episodio01:26 – Pablo Istillarte y Hamco: 18% anualizado en 6 años02:51 – Cómo invierte Hamco: deep value y quality value04:32 – Por dónde empieza una idea de inversión en Hamco08:59 – Qué hace que una acción merezca su tiempo (y qué la descarta en un minuto)12:51 – De la idea al análisis: cómo deciden en 30 minutos si merece más tiempo15:52 – Cuándo empieza (de verdad) el análisis cualitativo19:31 – Qué sectores rechazan aunque los números cuadren22:25 – ¿Comprarían una empresa en un sector en declive? La respuesta sorprende25:05 – El proceso completo desde que la idea llega al analista hasta cartera30:30 – Incentivos del management: acciones, opciones y empresas familiares35:07 – Las señales de alerta en el management que les hacen salir corriendo39:18 – ¿Hacen activismo? Lo que le dicen a las empresas cuando no les gusta lo que hacen41:14 – ¿Hay pasos que se pueden saltar si la oportunidad es muy clara?43:40 – Cómo se toma la decisión final en Hamco45:01 – Trampas de valor: cómo evitar confundir barato con destrucción de valor48:28 – Rebalanceo de cartera: cuándo y cómo lo hacen49:42 – Cómo valoran una empresa sin convertir el Excel en un autoengaño55:28 – Qué margen de seguridad mínimo exigen en Hamco57:25 – Qué pasa cuando el mercado no te da la razón durante meses01:01:26 – Qué hacen si una acción cae un -30%01:03:04 – ¿Cuándo una tesis de inversión está rota?01:05:18 – Caso real: YPF, Argentina y cómo mantuvieron la convicción mientras caía </p