TDND: El grave error que te hace perder los mejores años de la bolsa

En esta edición de Tu Dinero Nunca Duerme analizamos con Finizenz el actual clima de incertidumbre y miedo que rodea a los inversores.

En esta edición de Tu Dinero Nunca Duerme se analiza el actual clima de incertidumbre y miedo que rodea a los inversores. A pesar de los temores generados por la inflación disparada y la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, los mercados de renta variable están registrando un año excepcionalmente positivo. Los colaboradores de Finizens, Giorgio Semenzato y Kevin Koh Maier, explican que existe una clara disociación entre la percepción de riesgo y las rentabilidades reales, ya que las principales bolsas mundiales acumulan ganancias de doble dígito en lo que va de año.

Koh Maier destaca que, frente al pesimismo generalizado, la renta variable global muestra un comportamiento excelente: Europa sube un 11%, Estados Unidos un 17% y los mercados emergentes alcanzan casi un 29% de revalorización. En cuanto a la renta fija, aunque ha sufrido caídas debido al incremento de los rendimientos de la deuda pública —con el bono estadounidense a de diez años rozando el 5%—, el impacto en las carteras indexadas apenas ronda el -1%. Esto contrasta positivamente con el fatídico año 2022, dado que los precios de partida actuales de los bonos son mucho más razonables y ofrecen un colchón defensivo superior ante nuevas subidas de tipos.

Por su parte, Giorgio Semenzato desmitifica la idea de que el ahorrador español es puramente conservador. En Finizens, el 85% de los clientes opta por carteras con más de un 50% de exposición a la renta variable, siendo la opción de 100% bolsa la más contratada. Además, un impresionante 82% de sus usuarios realiza aportaciones periódicas de forma sistemática. Este comportamiento demuestra una elevada madurez y cultura financiera, lo que permite a los inversores beneficiarse del interés compuesto a largo plazo y mitigar la volatilidad de los mercados, independientemente de las noticias macroeconómicas del día a día.

Domingo Soriano introduce el debate sobre las valoraciones de las bolsas utilizando el famoso ratio de Shiller (CAPE), el cual se encuentra actualmente por encima de 40, muy superior a su media histórica de 17. Soriano advierte de que el mercado estadounidense lleva cotizando con prima desde el año 2009, lo que ha generado un temor constante a una burbuja, especialmente al calor de la inteligencia artificial. No obstante, el peligro real para el ahorrador no ha sido la so