Juros subindo, IA nas máximas: o paradoxo de 2026 – William Castro (Estrategista-Chefe da Avenue)

<p>Dólar fraco, corte de juros nos EUA e bolha de IA: as três narrativas que dominaram 2025 estão sendo desmontadas ao mesmo tempo.</p><p><br></p><p>Meu convidado é William Castro Alves, sócio e estrategista-chefe da Avenue, em Miami. Ex-analista-chefe e porta-voz da XP, ele esteve presencialmente em Jackson Hole e voltou com uma leitura incômoda para quem está 100% posicionado no Brasil.</p><p><br></p><p>Falamos sobre:</p><p>→ O que Kevin Warsh disse em Jackson Hole e por que o mercado passou a precificar ALTA de juros</p><p>→ Por que juros mais altos nos EUA reduzem o espaço para cortar a Selic</p><p>→ A tese contra o dólar fraco: investimento direto, diferencial de juros e de crescimento</p><p>→ Por que o real saiu de 1 para 5 em 30 anos e por que 6 e 7 não são &quot;se&quot;, são &quot;quando&quot;</p><p>→ NVIDIA: US$ 59 bilhões de lucro em um trimestre. É bolha ou é lucro?</p><p>→ A circularidade dos investimentos em IA e o backlog que quase ninguém comenta</p><p>→ A América &quot;chata&quot;: autopeças e loja de conveniência em dois dígitos anuais</p><p>→ Por que o &quot;quentinho do CDI&quot; é o canto da sereia da alocação brasileira</p><p><br></p><p>________________________________________</p><p><br></p><p>Capítulos:</p><p>(00:00) - Quem é William Castro Alves</p><p>(00:47) - De Cruz Alta à XP: a trajetória</p><p>(09:07) - 2018: a aposta na Avenue</p><p>(12:36) - Jackson Hole: a pescaria que virou o evento do ano</p><p>(16:53) - &quot;Não conte com o dólar fraco&quot;</p><p>(18:20) - Inflação alta e emprego fraco: entre o ruim e o horrível</p><p>(22:22) - O Tesouro americano remando contra o Fed</p><p>(26:05) - A dívida não é só americana: China, Japão e Europa</p><p>(27:24) - Brasil na contramão e o canto da sereia do CDI</p><p>(35:06) - O Brasil é 2% do PIB global</p><p>(36:30) - Do ouro no cofre ao CDI: a evolução do investidor brasileiro</p><p>(39:16) - Quantum computing ou loja de autopeças?</p><p>(44:27) - NVIDIA: a regra de ouro entre lucro e preço da ação</p><p>(47:57) - A circularidade da IA é um castelo de cartas?</p><p>(51:35) - A pizzaria da Amazon e o backlog que ninguém comenta</p><p>(53:58) - Trump quer o dólar fraco. Ele consegue?</p><p>(1:00:57) - Como os gringos realmente enxergam o Brasil</p><p>(1:05:54) - As três perguntas finais</p><p>(1:10:26) - Onde encontrar o William</p><p><br></p><p>________________________________________ </p><p><br></p><p>Indicação de Leitura: </p><p>O Jeito Peter Lynch de Investir - Peter Lynch &amp; J